Kewangan korporat: ciri, prinsip. Kewangan korporat ialah

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-02-12 11:07

Kewangan korporat ialah jenis hubungan ekonomi yang istimewa: satu set hubungan dibentuk dalam syarat pembentukan, pengalihan dan penggunaan sasaran bekalan wang, yang timbul sebagai hasil semula jadi daripada pengeluaran dan penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan.

Menjadi pautan penting dalam keseluruhan sistem, mereka:

• memainkan peranan sebagai asas untuk membina sumber pendapatan yang boleh mensubsidi bajet negeri;
• adalah "titik sifar koordinat" semasa mencipta keluaran negara kasar;
• menetapkan pentas untuk revolusi saintifik dan teknologi yang akan datang.

Tidak dinafikan bahawa kewangan korporat, sebagai tambahan kepada semua perkara di atas, juga melaksanakan fungsi sebagai penderma - dengan bantuan merekalah "dompet" isi rumah diisi (sebenarnya, populasi adalah ditaja dengan menambah bilangan kekosongan).

Menyelesaikan masalah khusus

Hubungan ekonomi di peringkat syarikat menyerupai kerja mekanisme yang kompleks - pecahan satusatu bahagian boleh menyebabkan keseluruhan unit terhenti. Untuk mengelakkan senario sedemikian, antara lain, perlu menyelesaikan dua masalah. Iaitu, untuk mengagihkan aliran tunai dengan betul dan mengawal perkembangannya oleh subjek.

Secara khusus, kewangan korporat (peraturan ini berkaitan untuk sebarang jenis hubungan antara ladang dan antara industri) hendaklah:

• strukturkan modal kerja sedemikian rupa sehingga pada peringkat pembuatan mahupun pada peringkat penggunaan tidak terdapat masa henti yang disebabkan oleh kekurangan dana atau kekurangan bahan habis guna untuknya menyebabkan kelewatan dalam gaji dan kelembapan dalam pemodenan);
• bukan sahaja memantau rantaian "pembentukan, pengagihan dan penggunaan wang", tetapi juga memantau pematuhan Kod Buruh, menangani masalah mengoptimumkan kapasiti yang ada, dsb.

Garis Panduan

Corporation ialah organisasi yang menikmati hak entiti undang-undang. Kekuatan dan kuasanya terletak pada pengumpulan banyak modal ekuiti yang diuruskan oleh sekumpulan kecil orang.

Dari segi kebebasan dan tanggungjawab kewangan, kewangan korporat ialah:

• kemerdekaan sepenuhnya, dinyatakan dalam menampung perbelanjaan semasa, berdasarkan asasrancangan perniagaan jangka pendek dan strategi jangka panjang;
• akses terbuka kepada simpanan kerja sendiri;
• 100% bayaran balik (termasuk dan mengambil kira pemodenan);
• kemungkinan menarik pinjaman bank;
• tanggungjawab atas kesilapan pengiraan dan kegagalan;
• membina hubungan dengan negara (iaitu kawalan hasil dan sumbangan kepada belanjawan, analisis penunjuk keseluruhan, dll.).

Keanehan kewangan korporat: adakah wajar untuk bertaruh pada aktiviti berskala besar?

Ketersediaan aset pengeluaran adalah salah satu syarat utama untuk kemunculan hubungan kewangan. Walau bagaimanapun, walaupun hakikat bahawa bahagian pusing ganti ekonomi syarikat telah lama melebihi 80%, hari ini terdapat kurang daripada tujuh dozen organisasi di pasaran antarabangsa yang menjalankan aktiviti berskala besar. Bahagian terbesar subjek undang-undang ialah perusahaan bersaiz sederhana.

Jadi kewangan korporat ialah, pertama sekali, pengasingan pemilikan daripada pengurusan (dengan pemusatan mandatori modal di tangan pengarah), dan bukan sama sekali penumpuan kapasiti yang terlalu tinggi. Selain itu, anda perlu memahami bahawa pembahagian kuasa antara pengurusan dan pemilik secara de facto memastikan kestabilan struktur ekonomi dan pengeluaran.

Nuansa interaksi

Model ekonomi berdasarkan kewangan korporat sama sekali bukan merit sesebuah negara. Ya, Amerika Syarikat dalam erti kata tertentu bertindak sebagai penanda aras, tetapi globalisasi telah memadamkan sempadan, dan kini saham bersamamasyarakat dan pengasasnya mungkin berada di seberang Atlantik…

Sejak 20-30 tahun yang lalu, hubungan antara peserta tidak mengalami perubahan ketara: seperti sebelum ini, terdapat dua kumpulan besar tetapi tidak sama yang disepadukan ke dalam badan korporat dan tidak boleh wujud tanpa satu sama lain. Komposisi mereka diberikan di bawah:

• pengurusan dan pemegang saham utama;
• “pemegang saham minoriti”, serta pemilik sekuriti lain, rakan kongsi perniagaan, pemberi pinjaman dan pihak berkuasa tempatan (persekutuan).

Integrasi ekonomi menyediakan pembangunan satu daripada tiga senario:

1. Penggabungan menegak, iaitu, kesatuan beberapa syarikat yang terlibat dalam pengeluaran produk tertentu (peranan "produk" kadangkala diberikan kepada perkhidmatan). Selepas tamatnya kesatuan, semua peringkat pembuatan / penyediaan sesuatu mengikut satu sama lain dalam rangka kerja kefungsian satu organisasi.

2. Gabungan mendatar - perhubungan kewangan diwujudkan antara jenis perusahaan yang sama untuk meningkatkan bahagian pasaran dan meningkatkan kapasiti.

3. Konglomerat "komanwel" - pelbagai talian teknologi dituangkan ke dalam perbadanan. Matlamatnya adalah untuk mengembangkan julat bagi memenuhi permintaan dan memastikan kestabilan aliran tunai yang lebih tinggi.

Peraturan perakaunan hasil asas

Volume jualan ialah sejumlah dana atau faedah lain yang terkumpul dalam tempoh masa tertentu: bulan, suku tahun,setengah tahun dan seterusnya (bermaksud "pewujudan" perkhidmatan yang diberikan dan / atau pendapatan daripada penjualan barangan yang dihasilkan).

Pengurusan kewangan korporat, antara lain, perakaunan. Dan berikut ialah pilihan:

• kaedah tunai, khususnya, adalah berdasarkan fakta bahawa ia meletakkan hasil sebagai bekalan wang yang ditetapkan dalam akaun perusahaan pada masa urus niaga perdamaian (dalam hubungan tukar barang, faedah material daripada aktiviti perdagangan selalunya mengambil bentuk produk);
• skim akruan pula memperuntukkan bahawa kawalan perolehan dijalankan selepas fakta, iaitu, amaun adalah pada pelupusan syarikat apabila pengguna mempunyai kewajipan kewangan dan dikenal pasti serta-merta sebagai keuntungan.

Perakaunan mengiktiraf hasil sedemikian dengan syarat:

• nilainya boleh ditentukan;
• hak untuk menerima diperincikan dalam kontrak;
• pertumbuhan terjamin dalam pendapatan korporat selepas operasi.

Peranan harga pindahan

Prinsip kewangan korporat yang mendasari pembentukan hubungan ekonomi yang kukuh tidak boleh dipertimbangkan secara berasingan daripada isu harga pindahan. Kita bercakap tentang apa yang dipanggil nilai istimewa barangan (bahan mentah, perkhidmatan), yang ditetapkan untuk institusi berkaitan (organisasi). Ringkasnya, semua cawangan struktur, berusaha untuk mencapai matlamat utama, beroperasi dengan harga dalaman untuk komponen dan jenis sumber lain. Oleh itu, masalah meningkatkan keuntungan kedua-dua jabatan dan keseluruhan perusahaan secara keseluruhan dapat diselesaikan.

Maklumat harga pindahan berada di bawah takrifan "rahsia perdagangan" kerana ia secara berkesan menetapkan tahap "margin kompetitif" untuk produk akhir yang akan dikeluarkan.

Mengapa analisis kecairan begitu penting?

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, organisasi kewangan korporat yang cekap membayangkan "diagnosis" laporan sedia ada yang tepat pada masanya. Analisis kecairan ialah salah satu mekanisme untuk menggambarkan "darjah daya maju" struktur yang terlibat dalam perdagangan dan / atau pengeluaran dan aktiviti ekonomi. Ia memberi gambaran tentang potensi perusahaan dari segi kewajipan jangka pendek: sama ada perbadanan, dengan merealisasikan aset yang tersedia untuknya, akan dapat memenuhi janji yang dibuat kepada rakan kongsi (pemiutang, pelanggan).

Untuk analisis awal, jadual perlindungan khas dan formula pengiraan untuk nisbah kecairan semasa, cepat dan mutlak digunakan. Tetapi diagnosis lengkap memerlukan mengambil kira sejumlah besar penunjuk dan harus dijalankan oleh kakitangan yang sangat profesional.

Kemampanan kewangan

Sistem kewangan korporat memerlukan pemantauan berkala. Malah gangguan jangka pendek dalam aliran modal kerja menimbulkan ancaman kepada skim kerja yang mantap (terutamanya jika tiada unit struktur pendua dalam rantaian pengeluaran).

Dari sudut kewangan, kestabilan sesebuah organisasi sepadan dengan tahap kebebasannya daripadasumber "pengisian semula perbendaharaan". Seperti yang anda ketahui, terdapat dua daripadanya: modal sendiri dan pelaburan yang menarik. Struktur aset dan liabiliti ditentukan sama ada dengan mengira pekali (autonomi, ketangkasan dana, dsb.) atau dengan perbandingan jadual. Tetapi dalam apa jua keadaan, analisis harus memberikan jawapan kepada soalan tentang jumlah risiko kewangan.

Lagi mengenai sumber pendapatan luaran dan dalaman

Pembahagian sumber kerja kepada luaran dan dalaman adalah perlu kerana spesifik proses pengeluaran individu. Khususnya, adalah dinasihatkan untuk menggunakan aset entiti ekonomi dalam kitaran sepanjang tahun barangan pembuatan dan/atau menyediakan perkhidmatan; adalah lebih menguntungkan untuk melancarkan barisan pengeluaran bermusim dengan "meminjam" kapasiti dan dana.

Jika pembangunan dasar kewangan dan penyesuaiannya kepada realiti undang-undang tidak disertai dengan pindaan kepada skop aktiviti dan hala tuju import-eksport, maka, tanpa mengira kebolehpercayaan sumber pendapatan dalaman dan luaran, risiko ketidakstabilan kewangan meningkat dan kecekapan pengurusan berkurangan.

Adakah peraturan diri baik atau buruk?

Intipati kewangan korporat sering dilihat daripada kedudukan permodalan (skala pengeluaran). Walau bagaimanapun, perbezaan daripada pemilikan tunggal yang sama terletak pada sesuatu yang lain - dalam pengasingan sebenar (pengasingan undang-undang dan fungsian) peralatan pengurusan daripada kumpulan pengasas. Iaitu, aktiviti perniagaan pemegang saham minoriti,sebenarnya, dikurangkan kepada minimum: mereka hanya mengundi ahli badan induk yang membangunkan strategi untuk masa depan dan menjadikan berbilion-bilion demi kepentingan perbadanan. Memandangkan peserta peringkat rendah terhad dalam maklumat, pemilihan pengarah biasanya terhad kepada cadangan sokongan yang datang daripada pengurus penyandang.

Kesimpulan: kawal selia kendiri mutlak adalah rahmat sebenar bagi perusahaan yang mempunyai banyak bahagian struktur, kerana mekanisme ini membolehkan anda mengelakkan birokrasi korporat dalaman. Pada masa yang sama, masih terdapat kemungkinan tinggi disalahgunakan oleh bos "sementara tetapi tidak boleh diganti".