Kadar libor: sejarah kejadian, pengiraan

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-02-12 11:03

Kadar Libor, maklumat yang dikumpul oleh Thomson Reuters atas perintah Intercontinental Exchange (ICE), ialah penunjuk penting keadaan sistem kewangan. Ia mewakili kadar faedah purata bagi pinjaman antara bank. Pertumbuhannya menunjukkan ketiadaan sumber kewangan percuma dalam pasaran ini. Kadar faedah Libor dikira untuk lima mata wang dan tujuh tempoh kredit. Banyak institusi kewangan menggunakannya dalam pengiraan mereka sendiri, memfokuskannya dalam aktiviti mereka sendiri.

Sejarah kejadian

Pada awal 1980-an, banyak instrumen kewangan baharu muncul di pasaran, seperti swap kadar faedah, opsyen mata wang dan kontrak hadapan. Dan ini memperkenalkan ketidakpastian yang ketara dalam semua percubaan untuk meramalkan pembangunan sistem. Pada Oktober 1984, Persatuan Perbankan British memperkenalkan standard untuk pertukaran kadar faedah. Dan dia menjadi pendahulu Libor. Memautkan kepada yang terakhir di peringkat rasmi bermula pada Januari 1986.

Kadar Libor dikira berdasarkan prestasi bank-mercu tanda. Ini membolehkan anda meliputi lebih daripada 60 negeri. Oleh itu, kadar Libor digunakan secara meluas oleh banyak institusi kewangan dan organisasi komersial sebagai penanda aras untuk menetapkan kepentingan mereka sendiri untuk menggunakan pinjaman. Di Amerika Syarikat, kira-kira 80% gadai janji subprima dikaitkan dengannya. Perlu diingatkan bahawa di kawasan ini kadar Libor dalam dolar AS digunakan di seluruh dunia. Oleh itu, pinjaman gadai janji dipengaruhi oleh tindakan Fed.

Definisi

Kadar Libor ialah kadar faedah purata ke atas pinjaman dalam pasaran antara bank, dikira daripada tinjauan beberapa institusi kewangan terpilih yang dijalankan sebelum jam 11 pagi waktu London. Oleh itu, penunjuk ini mengambil kira:

• Perwakilan institusi terbaik mengenai nilai dana percuma mereka sendiri dalam pasaran antara bank.
• Perbezaan kadar dalam mata wang dunia yang paling banyak digunakan.
• Nilai dana dalam pasaran kewangan London.

Pengiraan

Libor dikira oleh Intercontinental Exchange dan diterbitkan oleh Thomson Reuters. Setiap hari sehingga 11 pagi waktu London, beberapa bank ditinjau mengenai kadar pinjaman mereka. Empat ekstrem atas dan bawah tidak diambil kira dalam pengiraan. Semua yang lain mengambil bahagian dalam pengiraan purata, iaitu kadar Libor. Pada pukul 11:30 waktu London, Thomson Reuters menerbitkan angka ini. Ia dikira untuk 7 tempoh masa dan lima mata wang. Sebagai contoh, terdapat kadar dolar tiga bulanLibor.

Pada tahun 1986, penunjuk ini dikira untuk tiga mata wang - dolar, pound British dan tanda Jerman. Kemudian - selama enam belas. Pada tahun 2000, banyak negara menyertai zon Euro. Kadar mula dikira untuk sepuluh mata wang. Pada tahun 2013, selepas skandal, ia telah memutuskan untuk mengurangkan senarai kepada lima. Libor kini dikira untuk dolar AS, euro, pound British, yen Jepun dan franc Switzerland.

Sebelum 1998, tempoh pinjaman terpendek yang termasuk dalam pengiraan penunjuk ini ialah sebulan. Kemudian kadar Libor mingguan telah ditambah. Dan pada tahun 2001 - satu hari. Sejak pembaharuan 2013, Libor dikira untuk tujuh tempoh. Tempoh pinjaman paling lama ialah dua belas bulan.

Skandal

Pada bulan Jun 2012, penyiasatan menemui banyak aktiviti penipuan oleh bank rujukan untuk memalsukan kadar Libor. Sangkaan pertama mengenai kebenaran maklumat yang mereka berikan timbul seawal tahun 2008. Pemalsuan penunjuk untuk mengira kadar Libor dalam tempoh ini malah dipanggil salah satu punca krisis kewangan global. Pada tahun 2013, beberapa pembaharuan utama kepada penunjuk ini berkuat kuasa, direka untuk meningkatkan ketelusannya dan mengelakkan salah nyata keadaan sistem kewangan global.