Ciri terpenting ekonomi moden ialah penyusutan nilai pelaburan melalui proses inflasi. Fakta ini menjadikannya wajar untuk menggunakan bukan sahaja nominal, tetapi juga kadar faedah sebenar apabila membuat keputusan tertentu dalam pasaran modal pinjaman. Apakah kadar faedah? Bergantung pada apa? Bagaimana untuk menentukan kadar faedah sebenar?
Konsep kadar faedah
Kadar faedah harus difahami sebagai kategori ekonomi yang paling penting, mencerminkan keuntungan mana-mana aset dari segi sebenar. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa kadar faedahlah yang memainkan peranan penting dalam proses membuat keputusan pengurusan, kerana mana-mana entiti ekonomi sangat berminat untuk mendapatkan tahap hasil maksimum pada kos minimum dalam perjalanan aktivitinya. Di samping itu, setiap usahawan, sebagai peraturan, bertindak balas terhadap dinamik kadar faedahsecara individu, kerana dalam kes ini faktor penentu ialah jenis aktiviti dan industri di mana, sebagai contoh, pengeluaran syarikat tertentu tertumpu.
Oleh itu, pemilik dana modal selalunya hanya bersedia bekerja jika kadar faedah sangat tinggi, dan peminjam berkemungkinan membeli modal hanya jika kadar faedah rendah. Contoh-contoh di atas adalah bukti yang jelas bahawa hari ini amat sukar untuk mencari keseimbangan dalam pasaran modal.
Kadar faedah dan inflasi
Ciri yang paling penting dalam ekonomi pasaran ialah kehadiran inflasi, yang membawa kepada klasifikasi kadar faedah (dan, sudah tentu, kadar pulangan) kepada nominal dan nyata. Ini membolehkan anda menilai sepenuhnya keberkesanan operasi kewangan. Jika kadar inflasi melebihi kadar faedah yang diterima oleh pelabur untuk pelaburan, keputusan operasi yang sepadan akan menjadi negatif. Sudah tentu, dari segi nilai mutlak, dananya akan meningkat dengan ketara, iaitu, sebagai contoh, dia akan mempunyai lebih banyak wang dalam rubel, tetapi kuasa beli yang menjadi ciri mereka akan jatuh dengan ketara. Ini akan membawa kepada peluang untuk membeli hanya sejumlah barangan (perkhidmatan) tertentu untuk jumlah baharu, yang kurang daripada yang mungkin berlaku sebelum permulaan operasi ini.
Ciri tersendiri bagi kadar nominal dan sebenar
Nampaknya,kadar faedah nominal dan benar berbeza hanya dalam keadaan inflasi atau deflasi. Inflasi harus difahami sebagai kenaikan harga yang ketara dan mendadak, dan di bawah deflasi - kejatuhan yang ketara. Oleh itu, kadar nominal dianggap sebagai kadar yang ditetapkan oleh bank, dan kadar faedah sebenar ialah kuasa beli yang wujud dalam pendapatan dan dilambangkan sebagai faedah. Dalam erti kata lain, kadar faedah sebenar boleh ditakrifkan sebagai kadar nominal, yang diselaraskan untuk proses inflasi.
Irving Fisher, seorang ahli ekonomi Amerika, telah membentuk hipotesis yang menerangkan bagaimana tahap kadar faedah sebenar bergantung pada kadar nominal. Idea utama kesan Fisher (ini adalah bagaimana hipotesis dipanggil) ialah kadar faedah nominal cenderung berubah sedemikian rupa sehingga yang sebenar kekal "tetap": r (n) u003d r (p) + i. Penunjuk pertama formula ini mencerminkan kadar faedah nominal, yang kedua - kadar faedah sebenar, dan elemen ketiga adalah bersamaan dengan kadar jangkaan proses inflasi, dinyatakan sebagai peratusan.
Kadar faedah sebenar ialah…
Contoh kesan Fisher yang ketara, yang dibincangkan dalam bab sebelumnya, ialah gambaran apabila kadar jangkaan proses inflasi adalah sama dengan satu peratus setahun. Kemudian kadar faedah nominal juga akan meningkat sebanyak satu peratus. Tetapi peratusan sebenar akan kekal tidak berubah. Ini membuktikan bahawa kadar faedah sebenar adalah sama dengan kadar faedah nominal tolakanggaran atau kadar inflasi sebenar. Kadar ini diselaraskan sepenuhnya untuk inflasi.
Pengiraan penunjuk
Kadar faedah sebenar boleh dikira sebagai perbezaan antara kadar faedah nominal dan tahap proses inflasi. Oleh itu, kadar faedah sebenar adalah sama dengan nisbah berikut: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, di mana penunjuk yang dikira sepadan dengan kadar faedah sebenar, ahli kedua yang tidak diketahui. daripada nisbah menentukan kadar faedah nominal, dan elemen ketiga mencirikan kadar inflasi.
Kadar faedah nominal
Apabila bercakap tentang kadar pinjaman, sebagai peraturan, kita bercakap tentang kadar sebenar (kadar faedah sebenar ialah kuasa beli pendapatan). Tetapi hakikatnya ia tidak dapat diperhatikan secara langsung. Oleh itu, apabila membuat perjanjian pinjaman, entiti ekonomi diberikan maklumat tentang kadar faedah nominal.
Di bawah kadar faedah nominal harus difahami ciri-ciri praktikal minat dalam istilah kuantitatif, dengan mengambil kira harga semasa. Pinjaman dikeluarkan pada kadar ini. Perlu diingatkan bahawa ia tidak boleh lebih besar daripada atau sama dengan sifar. Satu-satunya pengecualian ialah pinjaman secara percuma. Kadar faedah nominal tidak lebih daripada peratusan yang dinyatakan dalam bentuk kewangan.
Kira kadar faedah nominal
Katakanlah mengikut pinjaman tahunan sepuluh ribu unit kewangan, 1200 unit kewangan dibayarunit sebagai peratusan. Kemudian kadar faedah nominal adalah sama dengan dua belas peratus setahun. Selepas menerima pinjaman sebanyak 1200 unit kewangan, adakah pemberi pinjaman akan menjadi kaya? Jawapan yang cekap untuk soalan ini hanya boleh diketahui dengan tepat bagaimana harga akan berubah dalam tempoh tahunan. Oleh itu, dengan kadar inflasi tahunan sebanyak 8 peratus, pendapatan pemberi pinjaman akan meningkat sebanyak 4 peratus sahaja.
Kadar faedah nominal dikira seperti berikut: r=(1 + peratusan pendapatan yang diterima oleh bank)(1 + kenaikan kadar inflasi) – 1 atau R=(1 + r) × (1 + a), di mana penunjuk utama ialah kadar faedah nominal, yang kedua ialah kadar faedah sebenar, dan yang ketiga ialah kadar pertumbuhan kadar inflasi di negara yang sepadan.
Kesimpulan
Terdapat hubungan rapat antara kadar faedah nominal dan sebenar, yang untuk pemahaman mutlak adalah dinasihatkan untuk membentangkan seperti berikut:
1 + kadar faedah nominal=(1 + kadar faedah sebenar)(paras harga pada akhir tempoh masa yang dipertimbangkan / paras harga pada permulaan tempoh masa yang dipertimbangkan) atau 1 + kadar faedah nominal=(1 + kadar faedah sebenar)(1 + kadar proses inflasi).
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa hanya kadar faedah sebenar mencerminkan keberkesanan dan produktiviti sebenar urus niaga yang dibuat oleh pelabur. Ia mengatakan tentang peningkatan dalam kuasa beli dana entiti ekonomi tertentu. Kadar faedah nominal bolehhanya memaparkan nilai pertambahan tunai secara mutlak. Ia tidak mengambil kira inflasi. Peningkatan dalam kadar faedah sebenar menunjukkan peningkatan dalam kuasa beli mata wang. Dan ini sama dengan peluang untuk meningkatkan penggunaan dalam tempoh masa hadapan. Ini bermakna keadaan ini boleh ditafsirkan sebagai ganjaran untuk simpanan semasa.
