Pasaran derivatif pertukaran ialah platform maya di mana kontrak khas didagangkan - niaga hadapan dan opsyen. Instrumen ini juga dipanggil derivatif, atau derivatif, kerana ia berasal daripada beberapa jenis aset.
Sebagai contoh, di pasaran saham, saham syarikat tertentu didagangkan, dan di pasaran hadapan, niaga hadapan dan opsyen pada saham ini. Derivatif mempunyai tarikh matang tetap. Itulah sebabnya pasaran tempat mereka didagangkan dipanggil derivatif. Dari segi volum dagangan, pasaran derivatif telah lama mengatasi pasaran klasik, kerana derivatif mempunyai kelebihan ketara berbanding saham.
Kesan bahu
Derivatif - kontrak dengan pembayaran tertunda. Untuk membeli niaga hadapan hari ini, anda tidak perlu membayar harga penuhnya. Apabila membuka posisi, pertukaran hanya akan menyekat jumlah tertentu pada akaun pedagang - cagaran. Saiznya bergantung pada instrumen dan situasi pasaran semasa, tetapi biasanya berada dalam 5–20% daripada nilai kontrak. Ternyata seorang peniaga boleh beroperasi dengan jumlah beberapa kali lebih besar daripada dananya sendiri. Iaitu, berdagang dengan leverage. Contohnya, mendesakPasaran Bursa Moscow memungkinkan untuk berdagang derivatif untuk saham mewah dengan leverage 1:7. Niaga hadapan pada indeks RTS didagangkan dengan leverage maksimum 1:10, dan kontrak untuk pasangan mata wang - 1:14.
Mekanisme pinjaman sebegini juga wujud dalam pasaran saham, tetapi ia dilaksanakan dengan mengorbankan dana yang dipinjam. Oleh itu, broker menetapkan syaratnya sendiri. Oleh itu, leverage, sebagai peraturan, tidak melebihi 1:2, dan bayaran dikenakan untuk menyediakan pinjaman sedemikian. Dan pasaran niaga hadapan membolehkan peniaga menggunakan lebih banyak "leveraj" secara percuma.
Pilihan alatan yang luas
Satu lagi kelebihan global pasaran hadapan ialah pelbagai jenis instrumen yang tersedia untuk dagangan. Aset asas niaga hadapan dan opsyen boleh menjadi sekuriti, pasangan mata wang, indeks saham, kadar faedah, penunjuk turun naik (kadar perubahan dalam harga aset), komoditi - logam, tenaga, produk pertanian. Lebih-lebih lagi, memperdagangkannya tidak membayangkan bekalan mandatori sesuatu aset, contohnya, minyak, mata wang atau bijirin. Peniaga boleh membuka kedudukan, mengambil untung (atau mengambil kerugian) dan membuat dagangan terbalik sebelum kontrak tamat.
Pasaran Derivatif Bursa Moscow menawarkan pedagang lebih daripada 60 instrumen untuk berdagang. Benar, kebanyakan mereka belum dinaikkan pangkat dengan baik. Tetapi derivatif di Rusia mempunyai sejarah yang sangat singkat, dan mungkin "zaman keemasan" mereka masih belum tiba. Namun begitu, pasaran hadapan dan opsyen Rusia sudah hampir 2 kali lebih tinggi daripada pasaran saham dari segi pusing ganti tunai.
Yuran rendah
Yuran komisen yang kecil ialah satu lagi ciri yang membezakan pasaran hadapan. Pertukaran dan broker mengenakan bayaran tetap untuk setiap kontrak yang dibeli atau dijual. Pertama sekali, ini adalah relevan untuk pedagang yang menjalankan banyak transaksi semasa sesi dagangan. Apabila melaksanakan strategi sedemikian pada saham, potongan komisen mengambil bahagian terbesar keuntungan. Atau meningkatkan kerugian dengan ketara. Manakala dalam kebanyakan pasaran derivatif untuk urus niaga yang dijalankan dalam, komisen pertukaran dan pembrokeran yang lebih rendah ditetapkan.
Menghadkan kerugian
Di pasaran spot, pembida mengehadkan risiko mereka setiap dagangan dengan meletakkan pesanan henti. Walau bagaimanapun, disebabkan kegelinciran harga semasa pergerakan yang kuat, serta atas sebab teknikal, pelaksanaannya tidak boleh dijamin 100%. Ramai peniaga tahu betapa teruknya perhentian yang tidak ditentukan masanya boleh gagal. Pada masa yang sama, pasaran niaga hadapan menyediakan peluang untuk menginsuranskan sepenuhnya terhadap masalah tersebut. Opsyen digunakan untuk tujuan ini, selalunya bersamaan dengan niaga hadapan atau kedudukan dalam aset pendasar. Disebabkan kekhususan kontrak opsyen, pembelinya tidak boleh kehilangan lebih daripada jumlah yang dibayar untuknya. Ini membolehkan anda menentukan kos strategi dengan tahap kerugian dan potensi pertumbuhan keuntungan yang telah ditetapkan.
Keupayaan untuk memperoleh pendapatan dalam apa jua keadaan
Seperti yang anda ketahui, apabila berdagang saham, anda boleh membuat keuntungan hanya pada pergerakan harga ke arah yang menggalakkan. PadaPeniaga ini bukan sahaja perlu meneka ke mana pasaran akan pergi, tetapi juga perlu menunggu pergerakan yang kuat. Tetapi pasaran niaga hadapan memungkinkan untuk membina strategi yang mempunyai potensi keuntungan dalam sebarang situasi pasaran. Sebagai contoh, mereka yang boleh menjana pendapatan dengan perubahan kukuh dalam harga aset asas, tanpa mengira arah. Strategi sedemikian digunakan untuk menjangkakan keluaran berita bergema, penerbitan laporan penerbit, dan dalam kes lain. Atau, sebaliknya, anda boleh membuat wang dengan fakta bahawa harga aset telah hampir tidak berubah untuk masa yang lama. Anda boleh bertaruh pada kenaikan atau kejatuhan bukan syarikat tertentu, tetapi keseluruhan pasaran. Atau dapatkan hasil timbang tara antara harga aset di pasaran saham dan kontrak niaga hadapan untuknya - pada yang mendesak. Selain itu, dengan membuka kedudukan dalam derivatif yang bertentangan dengan kedudukan dalam aset pendasar, anda boleh melindunginya daripada risiko (lindung nilai) sekiranya berlaku jangkaan negatif. Niaga hadapan dan pilihan membolehkan anda membina banyak strategi yang berbeza.
Dengan pengendalian derivatif yang betul, peniaga membuka peluang besar untuk memperoleh dan melindungi asetnya. Walau bagaimanapun, kita tidak boleh lupa tentang risiko tinggi yang dibawa oleh derivatif apabila ia digunakan secara tidak wajar. Pertama sekali ia melibatkan operasi spekulatif. Lagipun, terima kasih kepada kesan "bahu", bukan sahaja keuntungan, tetapi juga kerugian meningkat berkali-kali ganda. Oleh itu, adalah amat penting untuk menggunakan prinsip pengurusan risiko dan modal dalam pasaran hadapan.
