Nilai wang semasa dan masa hadapan

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-02-12 11:02

Apabila mendekati wang, pendekatan aritmetik yang mudah dan kelihatan logik tidak selalunya berkesan. Nampaknya jika satu sama dengan satu, maka satu ruble adalah sama dengan satu ruble sentiasa dan di mana-mana. Betul, tetapi hanya apabila belum tiba masanya.

Konsep

Nilai masa wang adalah berkaitan dengan fakta bahawa selagi terdapat peluang pendapatan alternatif dan pelbagai, nilai wang akan sentiasa bergantung pada titik masa apabila ia sepatutnya diterima. Memandangkan terdapat kemungkinan memperoleh faedah ke atas dana yang ada, lebih cepat pendapatan daripada instrumen kewangan atau perniagaan diterima, lebih baik. Di sini, "agak" juga bermaksud lebih kerap, iaitu, lebih cepat dan / atau dengan kekerapan yang lebih besar pendapatan diterima, lebih baik. Oleh itu, apabila membuat sebarang keputusan pelaburan, konsep perubahan dalam nilai wang dari semasa ke semasa, atau nilai masa hadapan wang, harus sentiasa diambil kira. Malah, konsep ini melibatkan membawa wang kepada "penyebut biasa", tersebar dari semasa ke semasa.

Inflasi

Mana-mana ekonomi di dunia tertakluk kepada proses inflasi, yang terdiri daripada kenaikan harga yang berterusan untuk barangan dan perkhidmatan. Kadar inflasi boleh menjadi bencana, seperti, sebagai contoh, di Venezuela atau Somalia, dan di Rusia pada awal 1990-an, tetapi juga sederhana dan agak selesa untuk ekonomi negara. Iaitu, harga sentiasa dan terus meningkat, jadi satu ruble hari ini boleh membeli, walaupun sedikit, tetapi lebih daripada ruble yang sama esok.

Justeru, konsep perubahan nilai wang dari semasa ke semasa boleh didekati dari dua sudut berbeza. Di satu pihak, wang hari ini boleh dilaburkan dengan faedah dan menjana pendapatan. Iaitu, terdapat peningkatan dalam keuntungan yang hilang. Sebaliknya, wang berbohong tanpa pergerakan sentiasa kehilangan nilainya, dinyatakan dalam jumlah barangan dan perkhidmatan yang boleh dibeli dengan wang ini. Dalam kedua-dua kes, isu utama adalah untuk menentukan nilai masa depan wang yang tersedia pada masa ini. Ini benar untuk perniagaan dan individu.

Faedah mudah dan kompaun

Wang dilaburkan dalam pelbagai instrumen kewangan dengan faedah, dan keuntungan mana-mana perniagaan juga diukur dengan faedah. Terdapat dua cara yang diterima umum untuk mengira faedah ke atas jumlah yang dilaburkan. Minat mudah, seperti namanya, sangat mudah dikira. Biasanya ia adalah peratusan tahunan. Amaun pulangan untuk tahun tersebut boleh ditentukan dengan mengambil peratusan pulangan yang diisytiharkan untuk tahun berkenaan ke atas jumlah yang dilaburkan. Minat mudahdicaj pada sijil simpanan, pendapatan kupon bon, pada jenis deposit bank tertentu dan dalam beberapa kes lain. Perbezaan antara faedah kompaun dan faedah mudah terletak pada kekerapan faedah dan perubahan berterusan dalam amaun di mana faedah ini dikenakan. Jika untuk menentukan pendapatan dengan faedah mudah, cukup untuk mengetahui nilai faedah tahunan dan tempoh pelaburan, maka untuk faedah kompaun, kekerapan pembayaran ditambah kepada ini, serta fakta permodalan, iaitu, penambahan faedah yang diterima kepada jumlah prinsipal pelaburan. Faedah kompaun dikira mengikut formula yang melibatkan peningkatan kadar faedah kepada kuasa dengan bilangan akruan untuk keseluruhan tempoh pelaburan. Untuk faedah kompaun, pengiraan utama dijalankan untuk menilai keberkesanan satu atau pelaburan wang yang lain.

Pembangunan konsep faedah kompaun

Nilai masa hadapan wang adalah tidak lebih daripada jumlah pelaburan semasa akan meningkat sepanjang tempoh daripada pelaburan mereka dengan faedah kompaun hingga akhir tempoh pelaburan. Ini kadangkala dirujuk sebagai "nilai terkumpul". Formula untuk nilai masa hadapan wang adalah sama sepenuhnya dengan formula untuk mengira faedah kompaun:

FV=PV(1+ E)ⁿ

FV (nilai masa hadapan) – nilai wang masa hadapan;

PV (nilai semasa) - nilai semasa wang;

E - kadar faedah untuk satu tempoh akruan;

N - bilangan tempoh akruan.

Kerana ini bukan mengenai deposit di bank tertentu, di mana kadar faedah ditakrifkan secara tegarbank ini, dan dalam menentukan nilai masa depan dana yang ada, isu penentuan kadar faedah adalah amat penting. Terdapat banyak pendekatan untuk menyelesaikan masalah ini. Yang utama termasuk:

- purata kadar faedah bank untuk rantau tertentu, yang lazim dalam pasaran semasa pelaburan;

- kadar diskaun Bank Negara negara;

- kadar inflasi tetap, sama ada untuk barangan pengguna atau harga industri, bergantung pada objek;

- ramalan kadar inflasi yang diluluskan oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi;

- Kadar LIBOR meningkat mengikut risiko negara apabila penyelesaian dibuat untuk rakan kongsi asing.

Apabila melakukan pengiraan ekonomi bagi nilai wang masa hadapan, selalunya ia mengambil masa yang lebih lama untuk memilih kadar berbanding membincangkan ramalan aliran tunai.

Diskaun

Proses menentukan nilai masa hadapan wang disambungkan dengan masalah songsang - menentukan nilai semasa wang, iaitu proses pendiskaunan. Agak jelas bahawa dalam kes ini, formula yang ditentukan hanya ditukar mengikut peraturan matematik, iaitu:

PV=FV / (1+ E)ⁿ

Masalah pendiskaunan timbul apabila anda perlu menganggarkan aliran tunai masa hadapan pada masa semasa, yang hampir selalu diperlukan semasa menyediakan rancangan perniagaan dan pengiraan ekonomi lain.

Anuiti

Walaupun sainsnamanya, konsep anuiti hanyalah sebutan untuk aliran jumlah wang yang sama yang timbul pada selang masa yang tetap. Fenomena ini sangat biasa. Contoh yang terkenal boleh dipetik. Penerimaan gaji, pembayaran berkala untuk utiliti, pembayaran untuk telefon bimbit pada kadar yang tidak terhad, caruman berkala ke akaun simpanan, dan sebagainya. Aliran tunai boleh menjadi aliran masuk pendapatan daripada pelaburan atau aliran keluar dana yang dilaburkan untuk menjana pendapatan masa hadapan. Dalam kajian kebolehlaksanaan hampir mana-mana projek, anuiti sentiasa ditemui.

Nilai masa hadapan anuiti

Pengiraan masa hadapan atau nilai semasa wang dalam anuiti berbeza sedikit daripada pengiraan faedah kompaun yang telah diterangkan. Hanya untuk setiap tempoh interim, sebagai tambahan kepada faedah, ansuran berkala juga ditambah, dan faedah sudah pun dikenakan ke atas jumlah ini untuk tempoh seterusnya. Terdapat formula untuk mengira, ia kelihatan rumit sedikit:

FV=PV ((1+ E)ⁿ-1) / E

Dalam amalan, formula ini menyusahkan, biasanya mereka menggunakan sama ada jadual dengan faktor akruan untuk anuiti satu unit kewangan, atau, lebih kerap, formula terbina dalam dalam aplikasi EXCEL.

Contoh jadual sedemikian ditunjukkan di bawah:

Data dalam jadual di atas adalah pengganda untuk menentukan nilai masa hadapan wang dalam anuiti. Oleh itu, apabila perlu untuk menentukan nilai sebenar wang, iaitu, untuk mendiskaun anuiti, inipengganda menjadi penyebut bagi jumlah aliran tunai masing-masing.

Nilai semasa aliran pendapatan bercampur

Aliran pendapatan campuran, pada hakikatnya, adalah lebih biasa daripada anuiti klasik. Nilai wang dalam aliran ini ditentukan oleh apa yang dipanggil "secara manual". Untuk melakukan ini, nilai semasa semua pendapatan mesti dicari dan kemudian diringkaskan. Manfaat praktikal utama semua pengiraan ini adalah dapat membandingkan pilihan pelaburan yang berbeza. Pada masa yang sama, syarat yang diperlukan untuk sebarang pelaburan wang ialah lebihan semua pendapatan terdiskaun ke atas semua kos terdiskaun untuk mengeluarkan pendapatan ini.