Pada musim panas 2016, Rusia meningkatkan pelaburan dalam bon kerajaan AS dan membawanya kepada $91 bilion, walaupun hanya dua tahun lalu, pada Ogos 2014, dengan pengenalan pertama sekatan sektoral terhadap Rusia oleh Barat, pelaburan menurun kepada $66 bilion. Mengapa Rusia memerlukan bon kerajaan AS? Kami akan cuba memahami isu ini.
Sebab pertama: mengekalkan kadar pertukaran ruble
Tidak kira betapa pelbagai "troll" di Internet dan patriot di jalanan, yang tidak memahami apa itu ekonomi, menjerit menyokong "musuh", bon kerajaan AS diperlukan segera.
Pertama, anda perlu menghapuskan mitos utama: wang untuk tujuan sedemikian tidak datang daripada belanjawan negara. Sekuriti hutang AS datang daripada rizab Bank Pusat Persekutuan Rusia (Bank Pusat Persekutuan Rusia), yang dibelanjakan untuk mengekalkan kadar pertukaran ruble, menyediakan mata wang asing kepada pengimport, penghutang, dsb.
Jika ada yang beranggapan ada nenek tidak menerima pencen kerana Kerajaan memberi pinjaman kepada "musuh", maka dia silap besar. TSB RF -sebuah institusi kewangan bebas, salah satu fungsinya ialah isu rubel. Ia, seterusnya, bergantung pada keadaan ekonomi secara keseluruhan, atau lebih tepat pada imbangan perdagangan.
Semakin maju ekonomi sesebuah negara, semakin banyak mata wang domestik perlu dicetak. Jika baki tidak dikekalkan dan Bank Pusat Persekutuan Rusia mencetak banyak wang, maka ia akan bertukar menjadi konfeti biasa, pembungkus gula-gula.
Mari bayangkan setiap rakyat diberi satu juta dolar, apa yang akan berlaku? Jawapannya jelas: harga hanya akan melambung tinggi, kerana tiada siapa yang akan menjual barangan yang terhad untuk kertas. Dalam ekonomi, ini dipanggil hiperinflasi.
Sebab kedua: mengekalkan kecairan mata wang negara
Bergantung pada keadaan ekonomi, Bank Pusat mengeluarkan rubel ke dalam rizab. Tetapi operasi perdagangan utama dijalankan dalam mata wang euro, dolar Amerika, yen Jepun, paun sterling British. Hari ini juga, yuan China telah ditambahkan kepada mereka.
Agar rubel mempunyai kecairan (berat), ia mesti diwangkan, jika tidak, ia akan kekal sebagai konfeti biasa. Sebelum ini, emas digunakan sebagai langkah keselamatan. Ia adalah dolar, disokong oleh logam berharga ini, yang memenangi dominasi di dunia, sehingga Presiden Perancis Charles de Gaulle, pada suatu hari yang baik, membawa ke Amerika Syarikat sebuah kapal dengan mata wang Amerika, yang mana dia menuntut emas. Selepas tindakan terang-terangan itu, ia telah memutuskan untuk menolak untuk memberikan "duit" dengan logam berharga. Sebaliknya, mata wang itu mula disokong oleh jaminan AS bahawa "semuanya akan baik-baik saja", dan ini, sebenarnya, adalah bon kerajaan AS.
Dengan kata lain, ruble mesti disandarkan oleh sesuatu, supaya tidak menjadi kepingan kertas biasa yang boleh dipotong oleh mana-mana kanak-kanak dari buku nota. Peranan ini dimainkan oleh bon kerajaan AS, yang benar-benar disokong oleh kata-kata penghormatan kerajaan Amerika.
Sekuriti hutang AS ialah jaminan bahawa rubel boleh ditukar dengan dolar pada bila-bila masa dan begitu juga sebaliknya. Memandangkan semua operasi perdagangan dijalankan dalam mata wang asing beberapa negara, termasuk Amerika Syarikat, ini adalah jaminan kestabilan operasi perdagangan.
Untuk menjelaskan dengan lebih jelas mengapa membeli bon kerajaan AS, mari kita simulasi situasi: tiga kanak-kanak sedang bermain di dalam bilik. Dua daripada mereka mencetak wang mereka sendiri, dan yang ketiga membeli. Yang pertama memotong mata wangnya sendiri dari helaian buku nota, dan tidak memberikan apa-apa, yang kedua adalah lebih licik, dia menukar "duit" kertasnya untuk rubel sebenar pada kadar tertentu, yang mana anda boleh membeli sesuatu yang nyata dalam kedai. Oleh itu, anak kedua tidak akan memberikan mereka begitu sahaja, tidak seperti yang pertama, yang boleh mencetak "wang" dalam sebarang jumlah.
Bagi isu dana, keadaannya lebih kurang sama dengan anak kedua dalam situasi kami: Bank Pusat mengeluarkan rubel yang disokong oleh sekuriti yang dipanggil bon kerajaan AS. Dolar itu sendiri juga dibeli daripada Sistem Rizab Persekutuan oleh Kerajaan AS untuk bon yang sama, yang bersama-sama membentuk hutang luar negeri.
Sebab Ketiga: Keuntungan
Selain daripada dua sebab yang telah disebutkan, jangan lupa bahawa melabur dalam bon kerajaan ASmembawa pendapatan sebenar.
Bank pusat, kerajaan negara, institusi komersial, pelabur swasta boleh bertindak sebagai pelabur. Hasil pada mereka turun naik sekitar 2-3% setahun. Pada pandangan pertama, angka itu sangat kecil, tetapi terdapat satu kelebihan di sini - faedah yang rendah diimbangi oleh keyakinan terhadap pulangan modal dan keuntungan anda. Tidak ada satu instrumen kewangan pun, tidak seperti bon kerajaan negara paling maju, tidak memberikan jaminan sama sekali, iaitu, anda bukan sahaja tidak boleh menerima peratusan keuntungan tinggi yang dijangkakan, tetapi juga kehilangan semua modal anda.
Dalam dunia instrumen pelaburan sedemikian yang memberikan jaminan untuk keuntungan, sebenarnya, sangat sedikit. Oleh itu, bon kerajaan AS bertindak, dengan kerajaan paling berwibawa di dunia.
Sebab keempat: mengekalkan rizab
Semua orang di negara kita tahu bahawa menyimpan wang dalam balang kaca adalah sama seperti membakarnya di pancang.
Inflasi dalam beberapa tahun akan mengurangkannya dengan ketara, walaupun pada hakikatnya bilangan sifar pada wang kertas tidak akan berubah.
Tetapi seorang warganegara biasa lebih mudah: jika dia mempunyai dana yang dia ingin simpan selama beberapa tahun, maka sudah cukup untuk datang ke mana-mana bank dan membuka akaun deposit di mana anda boleh meletakkan wang terkumpul dengan faedah. Sudah tentu, anda tidak akan mendapat banyak dalam hal ini, tetapi matlamat utama adalah untuk menjimatkan dana secara sebenar, dan bukan dari segi nominal. Dalam erti kata lain, tidak kira berapa banyakanda sifar pada wang kertas, adalah penting - berapa banyak produk yang boleh dibeli dengannya di kedai.
Sememangnya, bank bankrap, tutup, lesen mereka boleh dibatalkan, tetapi hari ini, selepas krisis 2008, kerajaan pasti menginsuranskan semua deposit dalam jumlah yang munasabah.
Semua bank bergantung, seterusnya, pada Bank Negara, yang mengeluarkan lesen, menetapkan kadar pembiayaan semula, dsb. Tetapi apakah yang perlu dilakukan oleh Bank Pusat Persekutuan Rusia? Tiada siapa yang membatalkan inflasi secara langsung untuknya, yang bermaksud bahawa rizab dalam rubel adalah sama dengan menyimpan simpanan dalam balang kaca sesetengah warganegara - bodoh dan sia-sia. Instrumen serupa untuk mengekalkan rizab ialah bon kerajaan "musuh".
Mengapa AS?
Sudah tentu, anda boleh bercakap tentang kehebatan dan kuasa Rusia sesuka hati anda, tetapi hari ini sekuriti hutang Kerajaan AS yang memenuhi tiga keperluan utama:
- kebolehpercayaan;
- kecairan;
- hasil.
AS ialah salah satu daripada segelintir negara di dunia di mana dasar ekonomi negara itu tidak bergantung kepada "pemilik" Rumah Putih.
Siapa sahaja yang berkuasa di negara ini, keadaan tidak berubah. Di samping itu, negara tidak demam daripada pelbagai rusuhan, revolusi, perubahan rejim, pembaharuan kewangan, peperangan, dll. Di negara ini, mereka tahu peraturan utama dalam ekonomi - wang suka berdiam diri.
Bilakah "era dolar" akan berakhir?
Hari ini anda boleh menonton pelbagai filem, rancangan TV, persembahanahli politik tentang keruntuhan "piramid kewangan Amerika" yang akan berlaku.
Ramai "guru" dalam ekonomi mengatakan bahawa ini akan berlaku, kita perlu menunggu beberapa tahun lagi. Tetapi ahli ekonomi sebenar tidak melihat peluang sedemikian walaupun dalam jangka sederhana (separuh abad akan datang).
Jumlah hutang kerajaan AS
Sudah tentu, jumlah hutang kerajaan AS sangat mengagumkan - lebih daripada 19 trilion dolar, iaitu 109.9% daripada KDNK.
Sebagai contoh, hutang Greece, Ireland dan Iceland sebagai peratusan KDNK adalah lebih besar daripada AS, dan hutang Ukraine pada tahun-tahun akan datang juga mungkin mengatasi angka ini. Di sini adalah perlu untuk mengambil kira bukan jumlah hutang nominal, tetapi peratusan KDNK dan penyelenggaraannya, yang menelan belanja Kerajaan AS hanya $250 bilion. Jika kita membandingkannya dengan hasil bajet hampir $3.5 trilion, maka jumlah itu akan menjadi sengsara. Oleh itu, masih terlalu awal untuk menyuarakan secara terbuka tentang kegagalan AS yang akan berlaku dalam tempoh 50-100 tahun akan datang.
Rusia: Bon kerajaan AS adalah yang paling menguntungkan
Bagi faktor utama ketiga - keuntungan, di sini bon kerajaan AS berada di tempat pertama. Sekarang ramai yang akan terkejut, tetapi lima teratas dalam bon kerajaan tiga tahun adalah yang pendapatannya negatif. Ini bukan jenaka sama sekali: Sekuriti Jepun kehilangan kira-kira 0.2% setahun, Perancis - 0.5%, tetapi sekuriti Amerika boleh memperoleh sehingga 1% setahun.
Kenapa perlu melabur? Jawapannya mudah - supaya tidak kehilangan lebih banyak daripada inflasi.
Sebab keempat: politikpengaruh
Malah, negara yang memegang peratusan besar bon kerajaan negara lain boleh mempengaruhinya dari segi politik. Membuang semua pegangan sekuritinya boleh menyebabkan harganya runtuh, sekali gus menghalangnya daripada menjual bon lain, yang sama dengan kejatuhan kewangan.
Tetapi tiada apa yang perlu dibanggakan terutamanya - bahagian Rusia hanyalah 5% daripada hutang negara AS.
Pada 2014, Bank Pusat Persekutuan Rusia, semasa tempoh mengenakan sekatan terhadap sektor tertentu ekonomi Rusia, melontarkan hampir 2/3 daripada bon kerajaan AS ke pasaran. Salah satu versi tindakan tersebut adalah percubaan untuk menjatuhkan sistem kewangan rakyat Amerika. Tetapi Rusia bukan China, yang mempunyai separuh daripada semua hutang luar negara. Cukuplah bagi PRC membayangkan bahawa mereka akan berfikir tentang lambakan semua aset AS, kerana PRC mula panik di pasaran mata wang.
Kesimpulan
Anda boleh merumuskan, dengan mengatakan bahawa dengan melabur dalam bon kerajaan AS, Rusia memperoleh pelbagai dividen daripada ini:
- Menyokong kadar pertukaran mata wang negara.
- Memberi kecairan ruble di tingkat dagangan.
- Mendapat keuntungan.
- Cuba untuk memperoleh pengaruh politik.
